PER OU ASSURANCE-VIE : QUEL PRODUIT POUR SA RETRAITE ?
Per ou assurance vie : Que FAUT-IL CHOISIR ?
En cette fin d’année 2021 le PER fête ses deux ans d’existence.
Les premiers retours chiffrés témoignent d’un fort engouement pour ce nouveau placement retraite issu de la Loi Pacte et entré en vigueur en octobre 2019.
Pour autant, l’assurance-vie continue d’assurer une collecte très forte en 2021 !
Beaucoup d’épargnants se questionnent concernant le choix du bon produit financier pour préparer sa retraite… Per ou assurance-vie ?
Nous allons étudier ensemble les principaux aspects de ces deux produits.
Sont-ils ennemis ? Ou à l’inverse s’agit-il des produits complémentaires ?
Per et assurance-vie : Quels points communs ?
Le plan d’épargne retraite (notamment le PER Individuel) et l’assurance-vie bénéficient de nombreux points communs :
Les principaux
- Les souscriptions sont ouvertes à un public élargi. En effet, les deux solutions peuvent être souscrites par des personnes physiques sans restriction d’âge. De même, aucune condition de statut professionnel n’est imposée : les salariés, les travailleurs non salariés, les retraités et les inactifs peuvent ouvrir un PER ou une assurance-vie. Enfin, pour les deux produits, un parent peut ouvrir un contrat pour le compte d’un enfant !
- Les versements sont souples. Les PER sont souvent alimentés par des versements réguliers et l’assurance-vie par des primes uniques. Néanmoins, il est possible d’alimenter les deux types de contrat par des versements périodiques et des versements uniques.
- La sortie en capital ou en rente. Sortir en rente viagère, sortir en capital, ou encore établir une stratégie permettant de combiner ces deux options complémentaires ? Cela est possible avec les deux produits.
Mais également
- La libre désignation des bénéficiaires. Préparer sa retraite est une chose, prévoir la transmission de son patrimoine en est une autre ! Que ce soit avec le PER (pour la version « assurancielle ») ou l’assurance-vie, vous pouvez librement choisir vos bénéficiaires en cas de décès.
- La possibilité d’ouvrir plusieurs contrats. Volonté de gestion différente ? Envie de gratifier différents bénéficiaires ? Aucune difficulté à cela dans la mesure où il est possible de souscrire plusieurs plans d’épargne retraite ou plusieurs assurances-vie.
- Les supports financiers. Ils sont sensiblement les mêmes ! La liste des unités de compte est parfois plus importante sur un contrat d’assurance vie, mais les fonds proposés par les PER sont déjà conséquents. Dans les deux cas, vous pouvez réaliser des allocations financières pertinentes. Pour cela, faites vous aider par votre conseiller en gestion de patrimoine !
Les deux produits d’épargne ont beaucoup en commun.
Cela s’explique notamment par le fait que beaucoup de produits PER proposés en France sont des émanations de contrats d’assurance-vie.
Per et assurance-vie : Quelles différences ?
Les principales
- La disponibilité de l’épargne. L’assurance vie présente l’avantage indéniable de pouvoir être disponible à tout moment. A l’inverse, le PER est une épargne long terme, bloquée jusqu’au départ à la retraite. Néanmoins, certains cas de déblocages anticipés sont prévus : invalidité, expiration des droits à chômage, décès du conjoint ou du partenaire de PACS, acquisition d’une résidence principale,…
- L’avantage fiscal à l’entrée ou à la sortie. Un point commun aux deux dispositifs réside dans leurs fiscalités attractives. Avec un PER l’économie d’impôt se réalise lors du versement de l’épargne. Cette somme épargnée est déduite du revenu imposable et procure ainsi un avantage fiscal immédiat. L’assurance-vie qui n’offre pas de réductions d’impôts « à l’entrée » bénéficie d’un allègement de la fiscalité à la sortie, lors du retrait des fonds. En effet, après une période de détention de 8 ans, l’assurance-vie bénéficie d’un abattement fiscal avant application du prélèvement forfaitaire, ou sur option de l’impôt sur le revenu. (les prélèvements sociaux ne bénéficient pas de l’abattement)
- La possibilité de réaliser une avance. Cette faculté applicable aux assurances-vie est très intéressante. Cela revient à s’octroyer un crédit avec son propre argent, sans retirer celui-ci du contrat. Véritable outil patrimonial, cette possibilité n’est pas présente sur le Plan Epargne Retraite.
Mais également
- Le transfert d’un Per vers un autre Per. Transférer son épargne depuis un Plan Epargne Retraite vers un autre est tout à fait possible. Ainsi, si votre gestionnaire actuel (assurance, banque,…) ne vous donne pas satisfaction, vous pouvez transférer votre épargne vers un nouveau sans difficulté. En ce qui concerne l’assurance-vie, le transfert n’est pas prévu par la loi. Ainsi, il faut clôturer son contrat (et subir éventuellement l’imposition) afin de pouvoir en ouvrir un nouveau.
- Le transfert d’un autre contrat vers un Per. Nombreux sont les Français possédant déjà un produit retraite individuel (Madelin, article 83, PERP,…). Ceux-ci sont très souvent moins avantageux qu’un PER. Il est tout à fait possible de transférer l’argent d’un ancien contrat vers un PER afin de profiter des avantages de ce dernier. Tout comme pour les transferts entre PER, cela s’avère particulièrement simple.
- Le mode de gestion de votre épargne. Les contrats d’assurance-vie proposent le choix entre plusieurs types de gestion : gestion libre, gestion à horizon, gestion conseillée, gestion pilotée,… Vous devez faire un choix ! En ce qui concerne le PER la gestion à horizon est appliquée par défaut. Mais il est possible de déroger et d’opter pour une gestion différente.
Comme vous pouvez le constater, le PER et l’assurance-vie présentent des différences.
Si certaines sont minimes, d’autres sont plus conséquentes notamment en ce qui concerne la disponibilité de l’épargne ou encore les conséquences fiscales de chacun de ces produits.
PER ET ASSURANCE-VIE : UN TRANSFERT EST-IL INTÉRESSANT ?
Il peut être pertinent de racheter tout ou partie d’un contrat d’assurance-vie pour reverser les sommes sur un PER. Néanmoins, il faut accepter de bloquer ce capital jusqu’à son départ en retraite.
En cas de rachat sur un contrat d’assurance-vie de plus de 8 ans, un régime de faveur permet d’exonérer les intérêts jusqu’à 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Ce régime est cumulable avec les abattements classiques de 4 600 € et 9 200 € applicables à l’assurance-vie, soit une exonération jusqu’à 9 200 € pour une personne seule et 18 400 € pour un couple.
Attention, les prélèvements sociaux restent dus.
Le rachat doit être réalisé avant le 1er janvier 2023 et le contribuable doit avoir moins de 57 ans (et donc être à plus de 5 ans de l’âge légal de départ à la retraite).
Par ailleurs, le transfert des sommes rachetées sur le contrat d’assurance-vie permet de réaliser un versement volontaire sur le PER, déductible du revenu global (ou du revenu professionnel).
Per et assurance-vie : la rentabilité est-elle la même ?
Le PER permet de se constituer un capital (ou une rente) proche de celui que l’on peut capitaliser au sein d’une assurance-vie. En effet, la fiscalité moins attractive à la sortie du PER est compensée par l’économie fiscale réalisée à l’entrée sur ce même contrat.
La déduction sur les versements PER est plus conséquente dès lors que le contribuable bénéficie d’une différence de tranche marginale d’imposition entre sa vie active et sa retraite.
Par exemple, il déduit les primes versées à une TMI de 41 % et récupère le capital ou les rentes à une TMI de 30 % au moment de la retraite.
Autre point impactant la rentabilité : les prélèvements sociaux. Durant la constitution de votre épargne retraite, ils ne sont pas dus sur le PER, contrairement à l’assurance-vie pour la partie investie sur les fonds euros.
Par conséquent, la réponse concernant le produit le plus rentable n’est pas identique suivant le profil de l’épargnant. Différents critères comme sa situation fiscale et son allocation de fonds font que l’une ou l’autre des deux solutions peut s’avérer être la plus rentable.
Per et assurance-vie : Conclusion !
Nous l’avons vu ensemble : même si les deux solutions présentent de nombreuses similitudes dans leurs constructions, certaines différences importantes vont permettre d’affiner le choix de l’épargnant vers une solution plutôt que l’autre.
Quel est l’impact de l’aspect fiscal du PER ou de l’assurance-vie sur votre situation actuelle et future ?
Préférez-vous une solution d’épargne bloquée avec la certitude d’atteindre votre objectif ? Ou la disponibilité de votre épargne est-elle un critère important pour vous ?
Les réponses à ces questions sont évidement personnelles. C’est pour cela que le choix entre le PER ou l’assurance-vie relève d’une analyse personnalisée et approfondie.
Pour aller plus loin ?
Il est nécessaire de faire une étude précise afin de déterminer au cas par cas la solution la plus intéressante. Il s’agit du rôle d’un cabinet de CGP : analyser pour vous la solution la plus adaptée à votre situation personnelle.
SFP et ses conseillers en gestion de patrimoine sont à votre écoute pour vous permettre de réaliser les bons choix en vous préconisant des solutions adaptées à votre situation personnelle.
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